利率的市場化在我國金融市場體系的構(gòu)建中處于基礎(chǔ)作用?？梢哉f，民營銀行的設(shè)立和發(fā)展，有賴于利率的市場化。否則，民營銀行將缺乏生存的基礎(chǔ)。

　　隨著民營銀行的開放和利率市場化等金融改革的逐步推進，銀行之間的競爭將日趨激烈，銀行的優(yōu)勝劣汰將不可避免。因此，構(gòu)建銀行危機處理機制及退出機制已是當務(wù)之急。首先，應(yīng)該盡快建立存款保險制度。 

　　如何發(fā)展我國的民營銀行一直是近年來全社會比較關(guān)注的焦點問題。對此，我們要理清思路，借鑒海外成功發(fā)展經(jīng)驗，穩(wěn)步健康地推進我國民營銀行的發(fā)展。

　　統(tǒng)籌規(guī)劃進程 避免“一擁而上”

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，對國民經(jīng)濟具有牽一發(fā)動全身的作用，各個國家和地區(qū)都把金融民營化作為一項關(guān)系國計民生的戰(zhàn)略任務(wù)。比較各經(jīng)濟體金融民營化的進程來看，既有采取漸進式的模式，也有采取激進式的模式。但總的說來，采取漸進式的模式一般對國民經(jīng)濟的沖擊較小，運行較為平穩(wěn)。

　　我國臺灣在設(shè)立民營銀行時采取了“新設(shè)民營銀行在先，公營銀行民營化在后”的路徑。1989年7月，我國臺灣《銀行法》第二次改稿，正式允許民營資本設(shè)立商業(yè)銀行，為民營銀行的設(shè)立提供了法律依據(jù)。我國臺灣地區(qū)銀行的民營化采取漸進式模式推開，循序漸進逐步放開金融管制，保證了改革的平穩(wěn)著陸。雖然在開放之初，由于民營銀行準入法規(guī)的一些制度性缺陷，有強烈投資意愿的企業(yè)財團通過聯(lián)合集資等方式成功規(guī)避準入門檻，新設(shè)民營銀行過多導致競爭加劇，但總體來看臺灣銀行民營化路徑還是比較成功的。

　　相對于我國臺灣的總體布局、逐步推進的戰(zhàn)略，俄羅斯放開民營銀行采用了“休克療法”。俄羅斯在1991年前后全面放開了金融業(yè)。政府對民營資本進入銀行業(yè)撒手不管，放任自流。只要達到了最低資本要求就可設(shè)立銀行，銀行體系的民營化進展非?？?。很顯然，對于建立符合市場準則的高效銀行體系來說，僅僅依靠改革舊機構(gòu)和新批機構(gòu)、依靠銀行產(chǎn)權(quán)的改革是遠遠不夠的，還必須建立一整套制度上和操作上的框架，以保證商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)改革后能有效地運作。而這正是俄羅斯將國有銀行轉(zhuǎn)換為民營銀行過程中的弱項。特別是在法規(guī)建設(shè)、審慎性行為和會計框架方面，俄羅斯存在嚴重的缺陷。導致國內(nèi)的資金不能按照正常的市場規(guī)律進行有效配置，大量的資金用于投機性非法經(jīng)營，巨額財富流向國外，使國家經(jīng)濟的發(fā)展嚴重缺乏資金投入。

　　我國經(jīng)歷了相當長時間的金融管制，金融市場體系發(fā)育不論在深度和廣度上都未達到發(fā)達國家的市場化水平，金融機構(gòu)的管理者和經(jīng)營者都缺乏市場競爭經(jīng)驗。為避免金融民營化帶來的震蕩，發(fā)展民營銀行的路徑必須采取統(tǒng)籌規(guī)劃布局，避免大量民營銀行的“一擁而上”。對未來幾年民營銀行設(shè)立的總數(shù)量和分支機構(gòu)增長速度進行科學規(guī)劃，保持銀行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的平衡。我國目前有五家民營銀行試點，應(yīng)待試點取得成功后再大面積推開。一方面是為了通過試點取得經(jīng)驗，在風險防范能力上和監(jiān)管水平上進行改進。另一方面，則是由于相關(guān)的制度尚未建立，大量民營銀行的迅速涌入會形成金融黑洞，吸走大量資金，反而不利于實體經(jīng)濟的發(fā)展，同時也會造成銀行的過度競爭，導致各家銀行的市場占有率下降，不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。

　　應(yīng)選擇差異經(jīng)營的發(fā)展模式

　　一些國家依據(jù)本國銀行體系、經(jīng)濟發(fā)展狀況、法律監(jiān)管環(huán)境等情況，來選擇民營銀行的發(fā)展模式并獲得了成功。例如美國的社區(qū)銀行模式：美國的中小民營銀行以社區(qū)銀行為主，現(xiàn)有7000多家，資產(chǎn)總額一般在10億美元以下，主要服務(wù)于社區(qū)居民和中小企業(yè)。

　　借鑒美國社區(qū)銀行的發(fā)展，我國民營銀行應(yīng)堅持差異化和特色化經(jīng)營，在客戶選擇、業(yè)務(wù)開發(fā)上與國有銀行和外資銀行形成優(yōu)勢互補。對于一些中小民營銀行而言，因為規(guī)模小，經(jīng)營機制可以比較靈活，將其定位于為中小企業(yè)服務(wù)，一方面可以解決這些企業(yè)的融資問題，另一方面中小民營銀行議價能力較強，其收益率可能高于國有銀行。

　　我國目前民營銀行試點的經(jīng)營模式有四種可選：“小存小貸”(限定存款上限，設(shè)定財富下限)；“大存小貸”(存款限定下限，貸款限定上限)；“公存公貸”(只對法人不對個人)；“特定區(qū)域存貸款”(限定業(yè)務(wù)范圍、區(qū)域范圍)。各民營資本根據(jù)自己的優(yōu)勢申請適合自己的經(jīng)營模式，采取差異化經(jīng)營策略。此舉可以保持銀行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的平衡，同時結(jié)合各地區(qū)金融風險情況和小微企業(yè)的實際融資需求，可以加強區(qū)域性的合理布局。

　　完善風控體系 避免過度監(jiān)管

　　內(nèi)部完善公司治理。我國民營銀行完善公司治理，要明確發(fā)起人的風險承擔責任。首先，建立發(fā)起人與銀行業(yè)務(wù)的防火墻，嚴格限制民營銀行對發(fā)起人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)授信，切實防范道德風險。我國臺灣民營銀行發(fā)展過程中，盡管監(jiān)管部門對限制關(guān)聯(lián)交易進行了規(guī)定，但仍然多次爆發(fā)財團企業(yè)利用銀行業(yè)務(wù)進行利益輸送的案例。因此，應(yīng)加強對銀行大股東的監(jiān)管，但是也不需要采取無限責任制。一方面，無限責任制相當于“跳樓機制”，銀行經(jīng)營壓力較大；另一方面，我國國有銀行和國外資本開辦銀行都是采取有限責任制，為了公平起見，對民營銀行股東也應(yīng)采取有限責任制。其次，強化民營銀行的信息披露制度，應(yīng)要求民營銀行及時、充分披露其財務(wù)信息，真實反映機構(gòu)運營狀況，從而有效發(fā)揮市場的監(jiān)督力量，促使其穩(wěn)健經(jīng)營。銀監(jiān)會也要突出股東行為監(jiān)管，重點是監(jiān)管銀行與股東的關(guān)聯(lián)交易、股東對銀行的持續(xù)注資能力和風險承擔能力，防止試點銀行成為股東的融資工具。此外，銀監(jiān)會應(yīng)按屬地原則監(jiān)管。在哪里試點，就由當?shù)劂y監(jiān)局承擔試點責任，加強溝通、協(xié)調(diào)、服務(wù)和跟蹤監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題及時報告。重點做好風險管控和損失承擔的制度安排，防止銀行經(jīng)營失敗后，侵害消費者、存款人和納稅人的合法權(quán)益。

　　外部側(cè)重市場約束。在美國民營銀行公司治理中，市場約束在外部治理機制中處于主導地位。通過強有力的外部市場的約束，美國民營銀行公司治理發(fā)揮著較高的效率。通過加強市場機制約束，可以使資本市場、信貸市場、銀行家市場等機制對銀行經(jīng)理人員行為施壓。產(chǎn)品市場外部治理也可以通過資本市場來發(fā)生作用。產(chǎn)品市場能篩選出符合市場需要的銀行，這些銀行財務(wù)狀況可以通過金融市場的信息披露機制公之于眾，股價就會隨之變動，透明的資本市場機制可以使市場價值趨于下降的銀行的控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，新的股東通過改組經(jīng)理層、解雇不稱職的經(jīng)理，從而優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

　　在完善監(jiān)管體系的同時要避免過度監(jiān)管。對民營銀行的監(jiān)管標準不能過于嚴格，不能戴有色眼鏡看民間資本。監(jiān)管民營資本和國有資本應(yīng)該一視同仁，資本就是資本，國資、民資或外資不應(yīng)存在差別對待。民間資本辦銀行不需要單獨建立一套制度，整個銀行業(yè)應(yīng)作為一個整體共同進退。短時間內(nèi)，國有大行的主導地位難以撼動，民營銀行想在金融領(lǐng)域擁有話語權(quán)還比較難。另外，公眾對民間資本的信任度不如國有資本高，民營銀行可能會出現(xiàn)吸存難的問題，沒有公眾儲戶的存款，民營銀行無法發(fā)展。引入民營資本的目的在于全面推動金融改革加快步伐，提高金融行業(yè)競爭程度和服務(wù)效率。給予民營資本國民待遇，營造公平競爭的市場環(huán)境增強改革信心以起到宣誓效應(yīng)。所以在民營資本引入的初期，我們也要保護民營銀行使其健康發(fā)展慢慢壯大。例如美國就在監(jiān)管政策上對社區(qū)銀行予以傾斜。對中小民營銀行的監(jiān)管比大銀行寬松，美國監(jiān)管機構(gòu)對社區(qū)銀行的監(jiān)管程序、監(jiān)管措施相對簡化，對一些領(lǐng)域的數(shù)據(jù)采集和報告要求、財務(wù)報表的報送周期、現(xiàn)場檢查的頻率等更富彈性。

　　深化利率市場化改革 建立存款保險制度

　　我國民營銀行的大量出現(xiàn)，一定是在利率市場化改革完成之后，也應(yīng)是在存款保險制度建立起來之后。民營銀行是以市場為導向的經(jīng)營主體，必須生存在一個市場化的金融環(huán)境中。利率即資金價格只有富有充分的彈性才能靈敏地反映供求狀況，及時做出客觀的價值評價，動態(tài)地引導資源配置。利率的市場化在我國金融市場體系的構(gòu)建中處于基礎(chǔ)作用?？梢哉f，民營銀行的設(shè)立和發(fā)展，有賴于利率的市場化。否則，民營銀行將缺乏生存的基礎(chǔ)。

　　隨著民營銀行的開放和利率市場化等金融改革的逐步推進，銀行之間的競爭將日趨激烈，銀行的優(yōu)勝劣汰將不可避免。因此，構(gòu)建銀行危機處理機制及退出機制已是當務(wù)之急。首先，應(yīng)該盡快建立存款保險制度。我國臺灣開放民營銀行后的十年中，共發(fā)生 83 起擠兌事件，其中因未能及時平息而使得擠兌向其他機構(gòu)蔓延的只有三起。我國臺灣在應(yīng)對危機的過程中，存款保險制度起到了重要的作用。存款保險制度作為一種金融風險防范手段，在保護儲戶存款安全、減少擠兌和銀行倒閉、金融體制的穩(wěn)定與發(fā)展上功不可沒。建立存款保險制度，對我國民營銀行發(fā)展和整個銀行業(yè)的健康運行有很大的幫助。第一，建立存款保險制度可以增強民營銀行的競爭力。民營銀行作為新發(fā)展的銀行，多為中小型銀行，資本金和資產(chǎn)規(guī)模不大，在規(guī)模和實力上是無法與現(xiàn)有的國有商業(yè)銀行抗衡，更為重要的是國有銀行的信用隱含著國家信用。在沒有存款保險制度的情況下，民營銀行缺乏最后的保障，其自身的信用就大打折扣。如果建立存款保險制度之后，國有銀行與民營銀行共同處在存款保險制度下，相互之間的信用差距減少，民營銀行在競爭中會處于相對平等的地位。第二，建立存款保險制度可以降低民營銀行自身的風險，最大限度地保護存款人的利益，存款人有信心就不會發(fā)生悲觀預期和擠兌行為。存款保險制度構(gòu)筑了一道金融風險的防火墻，可以有效地減少銀行退出市場的社會成本，維護整個金融體系的安全與穩(wěn)定。最后，建立存款保險制度可以維護存款人利益，維護社會穩(wěn)定，這就為民營銀行發(fā)展創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟金融環(huán)境。

　?。ㄗ髡呦抵醒胴斀?jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任，金融學院教授、博士生導師 郭田勇）